灾后重建回暖基建股坐上直升机

    灾后重建板块掀起了第二轮上涨狂潮！
　　四川路桥——涨停！四川金顶——涨停！祁连山——涨停！
　 “地震灾害使得钢铁、水泥行业等基建股需求意外增加。不过，从中国的工业化进程与城市化建设来看，这些行业会持续稳定发展！”银河证券研究员洪亮在接受记者采访时说。
　　股市经历了为时不短的低迷，6月25日、26日两市大盘持续震荡上扬，双双突破了10日均线阻力，重返2900点大关。以24日收盘价计算，沪深A股市盈率为23.51倍，上证50成份股市盈率为20.97倍，当前A股市场估值水平逼近历史低位水平。
　　宏源证券首席策略分析师刘佑成表示，盘面上看到了近期罕见的全线上涨的喜人局面，板块指数无一下跌，低价股的连续反弹，灾后重建板块重新被热炒，前期超跌的个股开始抬头。
　　然而，灾后重建板块究竟是超跌反弹还是本质上好转，依然困扰着投资者。业内人士表示，由于灾后重建回暖，建议短期内关注灾后重建板块中的路桥、水泥以及钢铁等基建股。
路桥板块 反弹涨停
　  6月25日，以重庆路桥、四川路桥为代表的灾后重建板块龙头企业纷纷封于涨停。
　  5月12日四川汶川地震的发生，无疑对路桥企业造成重大的影响。而灾后重建过程无疑对路桥企业的需求最为迫切。四川路桥与重庆路桥作为距离最近的企业，灾后重建过程中受益最为明显。
　　修复灾区的路桥是灾后进行其他方面重建工作的前提。而路桥的修复对于四川路桥而言无疑是大大的利好。
　  据四川路桥2007年年报显示，去年公司在四川省内实现营业收入9.27亿元，占公司总收入的54.8%。
　　华泰证券研究员李德胜认为，由于受益地震带来的业务“应急需求”，公司未来业绩增长有望超过原先预期。此外，该股作为二级市场上灾后重建的概念龙头，由于前期资金介入程度较深，并且短期企稳迹象比较明显，后市有望展开强劲反弹，因而值得投资者关注。
　　而重庆路桥更是连续两次封涨，其强劲的上涨势头蛊惑着投资者的思想。
　  据记者了解，重庆路桥公司作为一家以城市建设与路桥收费类公司，其经营的“三桥两路”等资产优良、收入稳定、业绩良好，保证了公司经营业绩持续稳定。受灾后重建影响，公司的后市发展也存在着利好。
　　“短期内，我并不看好路桥的后市！”宏源证券研究员王国庆在接受记者采访时，对此番上涨表示了怀疑。
　　他分析，此番上涨都是一些前期的超跌股、低价股以及被炒作出来的灾后重建概念股，可能马上就会冲高回落，投资者可以关注反弹。“主要还是外部环境、受大盘的影响比较大。”
钢铁板块 长期看好
　　同样，钢铁股得益于灾后重建的程度也不容小觑。目前，钢铁股的估值水平仍然是整个A股市场最低水平，灾后重建对于钢铁也有一定的需求，而且灾后重建持续的时间长，对于钢铁行业的利好也会持续。
　　国信证券钢铁行业研究员郑东认为，受成本推动、落后产能淘汰和下游需求旺盛影响，再加上将从9月份开始体现灾后重建工作对需求的推动作用，钢材价格预计将维持高位，钢铁行业基本面不支持市场连续杀跌。 
　　长江证券钢铁行业研究员刘元瑞在接受记者采访时也表示，从PE和PB来看，目前国内外钢铁股估值基本一致，但是中国钢铁企业成长潜力比较大，中国钢铁企业的估值水平明显低于国际钢铁企业。
　  鞍钢作为钢铁行业中的龙头企业，受到了分析师们的推崇，其也在本轮大盘回暖中有了比较良好的表现。2008 年第一季度，鞍钢的毛利率为25.01％，净利率为13.14％，处于上市公司的前列。
　  “灾后重建概念对于钢铁的拉动量很大，但随着中国工业化进程的加剧，整体上钢铁行业还是受益于国家的一个基础需求量，而无论怎样，鞍钢的受益将会持续走高。”刘元瑞对鞍钢的强势表现深信不疑。
　  他介绍，鞍钢的鲅鱼圈项目即将投产，预计2009年鞍钢的业绩将会出现一个高峰，公司将会随时调整定价方式，预计股价下半年会有所调整。
　　“像鞍钢这种龙头企业，从资金到技术，基本面无可挑剔，投资者可长期持有，我对这只股长期看好。”刘元瑞说。水泥板块 受益最大
　　随着灾后重建的进行，水泥板块被业内人士认为是受益最大的板块。四川金顶与祁连山等水泥股的涨停更是证明了这一说法。
　  由于仓储时间不宜过长，销售很大程度上受到运输条件及运距的制约，因而呈现出以本地销售为主的特征，而四川金顶与祁连山作为距离灾区较近的企业无疑受惠多多。
　　据记者了解，四川金顶是我国大型水泥生产企业，水泥产量曾一度在四川地区独占鳌头，并跻身全国十大水泥企业行列，在西南地区还是占据一定的竞争优势。
　　据天相投顾研究员介绍，该公司并未在此次地震中遭受损失。这也为其灾后重建受益创造了更好的条件。
　　“目前，四川金顶唯一缺憾的就是整体规模比较小，相对于产能比较大的水泥企业来讲受益不会那么多。但由于灾后重建需求，这只个股受益比较大。”天相投顾的水泥行业研究员告诉记者。
　　而祁连山公司是甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地，距离地震灾害相对也比较近。
　 “由于甘肃省也是此次地震的重灾区，因而作为当地水泥龙头企业的祁连山，自然也明显受惠。”天相投顾的研究员告诉记者，目前祁连山在青海的生产线已经投产，管理水平还有待提高。
　　此研究员在采访结束时表示，目前，受灾后重建概念刺激，水泥板块表现利好，而且国家也会出台相关的水泥生产政策，不过目前重建的水泥需要量还没有一个准确的数据，总体上对于水泥股利好确信无疑。